2010.05.14 8大行涉誤導評級機構受查

8大行涉誤導評級機構受查

(明報)2010年5月14日 星期五 05:10

【明報專訊】美國 監管機構擴大打擊華爾街欺詐交易戰線，《紐約 時報》報道，紐約州檢察總長科莫正調查，華爾街8大銀行是否向評級機構提供錯誤資料，以抬高部分按揭債券評級。《華爾街日報 》則稱，繼高盛和摩根士丹利 後，美國監管機構就證券欺詐行為，對摩根大通 等另外4間銀行展開初步刑事調查。

《紐約時報》報道，紐約州檢察總長科莫（Andrew Cuomo）於美國時間周三晚向8間銀行發傳票，包括高盛、摩根士丹利、瑞銀、花旗、瑞信、德銀、法國 農業信貸銀行和美林 。這宗調查，與美國監管當局一系列針對金融機構在次按危機前後可疑運作模式的調查，同步進行，但焦點不同。過往調查集中於銀行與購買按揭債券客戶之間的互動，今次調查則把對象擴至銀行與評級機構之間的互動。

花旗高盛瑞銀有份

知情者透露，科莫調查重點是銀行有否藉提供錯誤資料「愚弄」評級機構，令後者高估部分按揭債券評級。科莫還關注銀行與評級機構之間多種涉及利益衝突的行為，如銀行聘請評級機構職員設計信貸產品，以獲得較高評級。此外，他亦關注銀行與評級機構的收費模式。銀行很多時會在產品正式推出前，交由不同評級機構進行評級，從中選擇願意給予產品最高評級的評級機構；即使評級機構的評級最終未獲銀行採納，仍可名正言順收取相關服務費用。

美刑事調查4大行CDO誤導

另外，《華爾街日報》引述知情人士透露，聯邦機關正與證券監管部門配合，就摩根大通、花旗、德銀和瑞銀是否在按揭證券交易中誤導投資者，展開初步刑事調查。這些銀行也收到美國證交會調查銀行銷售按揭相關產品和交易的民事傳票。該報早前報道，高盛和摩根士丹利正受類似刑事調查。證交會已就高盛涉嫌證券欺詐展開民事訴訟。

目前未知涉及相關調查的產品交易，華爾街大行在樓市高峰期所發行的債務抵押證券（CDO）金額極為寵大，追查過程勢將極繁複。根據路透社數據，2005至07年間，華爾街大行發行1.08萬億美元 CDO。以2006年為例，美林發行CDO所帶來的現金收益約達800億美元，冠絕全球（圖）。

美國監管機構採取大規模行動之際，正值美國金融改革方案討論接近尾聲之時。市場預料，在民主黨 人推動下，參議院或將於下周完成改革方案討論並表決。奧巴馬 政府近期銳意打擊華爾街大行，被指是為改革方案通過鋪平道路之舉。

華爾街日報/紐約時報